Zeynep Aktaş

Piyasalar hareketli, zira hem yurtdışı hem de yurtiçi gelişmeler oldukça yoğun. Söz konusu yoğunluk arasında borsa şirketleri dokuz aylık bilançolarını açıklamaya başladı. Yatırımcıyla paylaşılan bilançolar arasında kâr ve satışlarda metal ana ve metal eşya sektörü hisseleri liderliği koruyor.

Dünyanın sekizinci büyük çelik üreticisi ve aynı zamanda tüketicisi olan ülkemizde bu yılın ilk sekiz ayında çelik tüketimi bir önceki yıla göre yüzde 20 artarak 23 milyon ton seviyesinde gerçekleşti.

Sektörün en büyük aktörü Ereğli Demir Çelik’in tek başına endeks üzerindeki ağırlığı yüzde 8.54 seviyesinde bulunuyor. 

Tüketimde gözlenen toparlanmanın etkisiyle Türkiye çelik üretimi geçtiğimiz yıla göre yüzde 17 artarak 26.6 milyon ton oldu.

Ereğli Demir Çelik için Ak Yatırım yaptığı değerlendirmede yılın ilk dokuz ayında görülen güçlü trendin dördüncü çeyrekte de devam ettiğini belirtiyor. Hedef fiyat olarak

Merkez Bankası’nın faiz kararı sonrası piyasalar büyükelçiler olayını fiyatladı. Sert dalgalanmalarda yatırımcıların korunaklı limanlarda olmaları kayıplarını önler. Durum krize dönüşmeden yumuşatıldı.Türkiye’nin ihracat ağırlıklı büyümesi ve ithalat ağırlıklı maliyet girdilerinin olması nedeniyle kur hareketlerine karşı kırılganlık yüksek. Genel eğilim dış ilişkilerde yaşanan gerilimlerin uzun süreli olmaması yönünde. Bir noktada denge mutlaka sağlanmakta. Ancak kısa sürede etkileri keskin ve sert olabilmekte.

Dalga boyu azalır

Kurun mevcut düzeyinde 3 kritik nokta var:

1-Kurlarda istikrarın sağlanmasının önemi,

2-Reel sektörün durumu,

3-Bankaların durumu.

Bu üç faktör için kur dalgalanmaları yönetilemez hale geldiğinde sorundur. Önümüzdeki dönemde kur hareketi yukarı doğru olsa da dalgalanmaların boyu ve gücü azalacaktır. Bu konuda alınacak aksiyonlar belirleyici olacak.

Borsada yabancı payı ve 3 faktör

Borsa İstanbul’da yılbaşından bu yana dolar bazında yatırımcısına kazandıran, ihracat oranı yüksek olan ve endekste ağırlığı olan 16 şirket bulunuyor

Piyasalarda ihracat dönemi. Kur artışı ihracat yapan sektörleri ve şirketleri öne çıkardı. Türkiye İhracatçılar Meclisi verilerine göre yılbaşından bu yana en fazla ihracat gerçekleştiren sektörlerin başında çelik, otomotiv endüstrisi, kimyevi maddeler ve mamulleri, hazır giyim ve konfeksiyon, elektrik elektronik, demir ve metaller geliyor.

Borsadaki şirketlere baktığımızda ihracat oranı ve performansı yüksek endekste ağırlığı ile öne çıkan 16 şirket var. Bu firmalar endeksteki ağırlıklarına göre şunlar: Ereğli Demir Çelik, Tüpraş, Ford Otosan, Enka İnşaat, Tofaş Oto. Fab., Petkim, Sasa Polyester, Coca Cola İçecek, Sarkuysan, Vestel, Logo Yazılım, Mavi Giyim, İskenderun Demir Çelik, Aksa Enerji, Çimsa, Vestel Beyaz Eşya.

Temettü yatırımları

Temettü yatırımı yapacak bir yatırımcı için dikkat edilmesi gereken noktalar şöyle:

1- Temettü verimi yüksek olmalı. Şirket düzenli ve

Merkez Bankası, geçen ay yaptığı 100 baz puanlık indirim sonrası dün politika faizini 200 baz puan daha indirdi. Bu indirim, “Önden yüklemeli faiz indirimi” diye tanımlanıyor.

Merakla beklenen Merkez Bankası faiz kararı açıklandı. TCMB politika faizini 200 baz puan indirdi. Yapılan anketlerde, karar öncesi ortalama faiz beklentisi 50 baz puan indirim gerçekleşmesi yönündeydi.

TCMB faizi çekirdek enflasyonun altına indirerek önceki ay başlayan negatif reel faiz adımını güçlendirdi. Önümüzdeki dönemde bu sürecin devam edebileceğine ilişkin önemli bir karar alındı. Önden yüklemeli faiz indirimi gerçekleşti.

Kararın gerekçesi

TCMB, politika faizindeki aşağı yönlü düzeltme için “yıl sonuna kadar sınırlı bir alan kaldı” açıklamasında bulundu. Kararın ardından dolar kuru 9.4867 TL’ye kadar çıktı.

Açıklamada şu detaylar yer aldı:

1

Enflasyonist kaygılar önümüzdeki dönemin yatırım rotasını belirliyor. Enflasyondan koruyan tüm güvenli limanlar tercihler arasında.

Piyasalarda gündem oldukça yoğun. Küresel enflasyon kaygıları hızla yükselirken, petrolün varil fiyatı tırmanıyor, maliyetler artıyor. Ekonomiler pandemi sonrası açılma sorunlarını atlatmaya çalışıyor.

Ertelenen talepler gerçekleşmeye başladı ve beraberinde kur etkisinden ayrı olarak enflasyonu yukarı yönlü itekliyor. Yükselen fiyatlar karşısında “geçicidir” bakışı yerini tedirginliğe bırakmış durumda. Enflasyonist kaygılar önümüzdeki dönemin yatırım rotasını da belirliyor. Enflasyondan koruyan tüm güvenli limanlar yatırımcıların seçici tercihleri arasında yer alacak.

Piyasa beklentisi

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) piyasa profesyonellerine aylık anket düzenliyor ve belli başlıklar altında beklentilerini alıyor.

Bunu da “Piyasa Katılımcıları Anketi” olarak yayınlıyor. Gelişmeler enflasyon beklentisindeki artışın sürdüğü yönünde. TCMB’nin ekim ayı

Pandemi süreciyle yatırımcıların borsaya ilgisi halka arzları da artırdı. 41 halka arz işleminde büyüklük 17 milyar TL’yi aşıyor. Borsaya yeni giren şirketlerin büyük çoğunluğu ise yatırımcısına kazandırdı

Yatırımcıların borsaya yeni gelen hisselerin kazandıracağı beklentisi ilginin de yüksek olmasını sağladı. Yıl içinde 38 şirket borsaya açılırken halka arzların büyüklüğü 16,2 milyar TL oldu. 14-15 Ekim tarihlerinde üç şirket daha talep toplama sürecini tamamlandı. Böylece ekim ayı bitmeden toplam 41 halka arz gerçekleşirken halka arz büyüklüğü 17,2 milyar TL’ye yükselecek. Bu yıl halka arzlar sadece Türkiye’de değil dünyada da büyük ilgi gördü. Uluslararası denetim ve danışmanlık şirketi Ernst&Young, Global Halka Arz Trendleri 2021 Raporu’nun üçüncü çeyrek dönem sonuçlarını kamuyla paylaştı. Rapora göre; halka arz sayısında üçüncü çeyrekte 2007 yılının aynı döneminde yakalanan rekor seviyenin yüzde 18

Borsa İstanbul’da yabancıların payı yüzde 41.54 seviyesine geriledi. Yabancılar borsa genelinde satışlarını sürdürüyor. Yıla ilişkin yüksek büyüme tahminlerine rağmen enflasyonun yüksek seyri, beklentileri olumsuz etkiliyor. Faizlerdeki düşüş beklentilerinin devam etmesi dolar kuruna olan yönelimi yüksek tutuyor. Hisse bazında son on günde yabancıların payının yüzde 10’un üzerinde olduğu 14 hisse senedinde payları bir puan artış gösterdi. Endeks üzerinde ağırlığı yüksek olan dört hissedeki alımlar, borsa endeksini de ortalamaların üzerine taşıdı. Bu hisseler: Garanti Bankası, Tüpraş, Türk Hava Yolları ve Aselsan.

Ilımlı cari açık ve rezerv vurgusu

Uluslararası Finans Enstitüsü (IIF) gelişen piyasalarda gelecek yıl ılımlı cari açık bekliyor. Hazırlanan raporda gelişen piyasalarda ithalatın ekonomik toparlanma ile pandemi öncesi seviyelerin üzerine çıktığı, ihracatın da alışılmadık oranda güçlü seyrettiği vurgulandı. Değerlendirmede gelişen piyasa ülkelerinin dış finansman ihtiyaçlarının

Borsada yılbaşından bu yana yatırımcı tercihlerinde sanayi ve hizmet sektörü hisseleri ön plana çıkarken mali sektör ise geride kaldı

Borsa İstanbul’da yılbaşından bu yana en fazla değer kazanan sektörler inşaat, bilişim, metal ana ve kimya sektörleri oldu. İnşaat sektörü hisseleri yüzde 28 değer kazanırken bilişim hisseleri yüzde 19 yükseldi. Metal ana sektöründe yüzde 12 yükseliş yaşandı. Kimya sektörü hisseleri ortalama yüzde 11 değer kazandı. Rüzgâr sanayi ve hizmetten yana esiyor. İhracat yapan şirketler öne çıkıyor. Döviz kurlarının yüksek seyretmeye devam etmesi trendin sürmesini sağlıyor.

Metal ve kimya

Metal ana ve kimya sektörü önemli çünkü piyasa değerleri oldukça yüksek. İnşaat sektörü şirketlerinin piyasa değeri 7 milyar dolar. Bilişim sektörünün 3 milyar dolarlık bir piyasa değeri var. Ancak metal ana sektörü 13.7 milyar ve kimya sektörü 16.6 milyar dolarlık bir piyasa değeri ile sanayi sektöründe önemli bir