Zeynep Aktaş

Piyasalar endeks hisseleriyle canlı. Demir çelik sektörü hisselerinden İskenderun Demir Çelik, Ereğli Demir Çelik ve Kardemir (D) yılbaşından bu yana yüzde 100’ün üzerinde getiri sağladı.

Piyasalar hareketli ve endekste ağırlığı en yüksek olan metal ana sektörü hisseleri yükselişleri ile yatırımcıların ilgisini çekiyor. Bu hisselerdeki yükseliş endeksi de olumlu etkiledi. BIST 100 Endeksi 2.084 seviyesine tırmandı. Endeks dolar bazında ise 127.3 seviyesinde. Demir çelik sektöründeki getiri yılbaşından bu yana yüzde 100’ün üzerine çıktı. İskenderun Demir Çelik yüzde 185 ile en yüksek primi yaparken onu yüzde 135 ile Ereğli Demir Çelik izledi. Kardemir (D)’nin yükseliş oranı ise yüzde 102 seviyesinde gerçekleşti.

Döviz kazancı olanlar

Endeksi sürükleyen hisselere baktığımızda döviz bazında kazancı olan şirketlerin öne çıktığını görüyoruz. Şişe Cam, İskenderun Demir Çelik, Enka İnşaat, Ereğli Demir Çelik dövizdeki artıştan en fazla etkilenecek

Merkez Bankası (TCMB) faiz indiriminde dördüncü adımı attı. Eylülde 100 baz puan, ekimde 200 baz puan, kasımda 100 baz puan faiz indirimi yapan Merkez Bankası dün 100 baz puanlık daha indirim yaparak faizi yüzde 14’e çekti.

Merkez Bankası yılın son toplantısını dün gerçekleştirdi. Piyasa beklentilerine paralel 100 baz puanlık indirim yaptı. Merkez Bankası’nın faiz indirim kararı piyasalar tarafından fiyatlanmaya devam ediyor. Dolar kuru 15.36 seviyesinde bulunurken euro kuru 17.37 seviyesinde.

Sınırlı alan tamam

Karar metninde arz yönlü ve para politikası etki alanı dışındaki arızi faktörlerin fiyat artışları üzerinde oluşturduğu geçici etkilerin ima ettiği alanın kullanımının tamamlanmasına karar verildiği belirtildi. Metinde 2022 yılının ilk çeyreğinde para politikası çerçevesinin gözden geçirileceği ifade edildi.

İlk çeyrek öngörüsü

Alınmış olan kararların birikimli etkileri 2022 yılının ilk çeyreğinde yakından takip edilecek ve bu dönemde fiyat istikrarının sürdürülebilir bir zeminde yeniden şekillenmesi

Yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul’da alımlarını güçlendiriyor. Yabancıların özellikle sanayi ve hizmet hisselerinde paylarını artırdığı gözleniyor

Yabancı yatırımcılar kasım ayında yılın en güçlü alımını gerçekleştirdi. Ağustos ayından bu yana alım yapan ancak alımları 450 milyon doları geçmeyen yabancılar, kasımda 707 milyon dolarlık net alım gerçekleştirdi. Yabancıların ağustos ayından bu yana toplam alımlarının tutarı ise 1 milyar 285 milyon dolar oldu. Borsanın seyrine baktığımızda BIST 100 Endeksi’nin kasım ayına 1.522 seviyesinden başladığını ve kasım sonunu 1.809’dan tamamladığını görüyoruz. Borsa endeksi aralık ayının ilk 10 gününde de çıkışını sürdürdü ve TL bazında 2.035’e yükseldi. Ancak Endeks dolar bazında 146.8 seviyesinde ve dolar bazında fiyatların cazip olması yabancı yatırımcının hisse senetlerine yönelmesine neden oluyor.

Yabancıların kasım ayında en fazla aldığı hisselerin listesi şöyle: Tüpraş, Şişe Cam, Türk Hava Yolları, İş Bankası (C), Petkim, Ford Otosan, Turkcell, Pegasus, Türk Telekom, Akbank.

Alımlar

Borsa İstanbul’da endeks son bir ay içerisinde yüzde 23 değer kazandı ve 1.910 puana çıktı. Endeks TL bazında kapanış rekoru kırarken hisselerde güçlü getiriler oluştu

Borsa İstanbul geçen üç ayda yüzde 30 oranında bir atış sergiledi. Geride kalan 36 işlem gününde 31 gün yükselirken son üç günde çıkış ivmesinin arttığı gözleniyor. Endeks son işlem günü olan cuma günü kapanışını 1.910’dan tamamladı. Borsa yükselirken endeks üstü prim yapanlar ve dolar bazında değer kazananlar ise ağırlıklı olarak güçlü firmalardan geldi. Bu nedenle borsada işlem yaparken hisse seçimi önemli.

Geniş bir zaman diliminden bakıldığında endeksin TL bazında yükselmesine rağmen dolar bazında hâlâ alması gereken çok yol olduğu görülüyor. BIST 100 Endeksi dolar bazında dip seviyelerden kurtulabilmiş değil. Yabancıların piyasaya dönmesi dolar bazında genel çıkış için önemli bir etken olacaktır. Buna karşın uzun vadede güçlü firmaların dolar bazında da

Borsada yatırıma yönelen, kâr ve satışları büyüyen şirketlere ilgi artarken getiri potansiyeli güçleniyor

Borsada yılbaşından bu yana ihracat yapan firmalarla onlara hammadde temin eden şirketlerin hisselerinde güçlü primler oluştu. Kurdaki değer artışı ve faizlerdeki düşüş sonrasında kârlılığını koruyan ve satışlarını artırmayı başaran şirketler daha fazla tercih edilir oldu.

Borsa İstanbul’da yatırım, kâr ve satış büyümesi yüzde 20’nin üzerinde olup net satışları 1 milyar TL’nin üzerinde olan 12 firma bulunuyor. Bu şirketler şunlar: Arçelik, Ereğli Demir Çelik, İskenderun Demir Çelik, Şok Marketler Ticaret, Doğuş Otomotiv, Coca Cola İçecek, Vestel Beyaz Eşya, Aksa Enerji, Gübre Fabrikaları, Aksa, Otokar, Yataş.

Bu firmalardan Gübre Fabrikaları ve Yataş’a ait hisseler yılbaşından bu yana gerilerken diğerleri prim yaptı.

Katma değer

Göstergeler önümüzdeki yıl şirketlerin daha fazla katma değer odaklı çalışmayı öne çıkaracaklarını söylüyor. Listeye giren 12 şirketin sekizi

Kur hareketlenmesi sonrasında yatırım tercihleri değişiyor. Döviz bazlı enstrümanlara ilgi arttı. Yatırımda alternatif seçenekler öne çıkıyor. Yatırım fonlarında tematik fonlar daha fazla tercih edilebilir.

Merkez Bankası’nın kasım ayında faizi 100 baz puan indirerek yüzde 15 seviyesine çekmesi sonrasında yatırımcılar tercihlerini yeniden gözden geçirmeye başladı.

Bunun nedeni faizin enflasyonun altında bir seyir izlemesi. Aralık ayında bir faiz indirimi daha gündemde olabilir. Bu nedenle piyasalardaki volatil seyir devam edecek.

Alternatifler...

Yatırımcılar için tematik yatırım fonları birer alternatif olarak öne çıkıyor. Özellikle belirsizliğin ve piyasalardaki dalgalanmaların yüksek olduğu dönemlerde güçlü temalara yatırım yapanlar getirilerde ayrışabilmekte.

Tematik fonların özelliği, stratejilerinde belli temaların öne çıkmasıdır. Tematik fonlar sektör fonlarından ayrılmakta.

Bir sektör fonu sadece mevcut sektör hisselerine ya da enstrümanlarına yatırım yaparken tematik fonlar çok daha geniş yelpazeden bir enstrüman

Kasım ayı başında yüzde 41.10 seviyesine kadar gerileyen yabancı payı geçen sürede 2.16 puan yükseldi. Yabancı paylarındaki artış aynı zamanda borsaya olan ilginin de güçlenmesine olanak veriyor

Merkez Bankası’nın faiz indirim süreci devam ediyor. Merkez Bankası faizi 100 baz puan indirdi ve yüzde 15’e çekti. Politika metninde yer alan, “Kurul, sınırlı alanın kullanımını aralık ayında tamamlamayı değerlendirecektir” ifadesi aralık ayında da bir faiz indirim beklentisinin oluşmasına neden oldu. Faiz indirimlerinin devam edecek olması dolara yönelimi güçlendiriyor.

Döviz kurlarındaki yukarı yönlü hareketlilik dövize yönelimin sürmesine neden oluyor. 12 Kasım haftasında döviz mevduatları 2 milyar dolar artışla 235.17 milyar dolara yükseldi.

Yabancıların borsadaki payı yüzde 43.26. Kasım ayı başında yüzde 41.10 seviyesine kadar gerileyen yabancı payı geçen sürede 2.16 puan yükseldi. Artışın tepki alımlarından ibaret kalmaması için alımların devam etmesi önemli. Yabancı paylarındaki artış aynı zamanda borsaya olan

Merkez Bankası faiz indiriminde üçüncü adımı attı. Eylülde 100 baz puan, ekimde 200 baz puan faiz indirimi yapan Merkez Bankası 100 baz puanlık daha indirim yaparak faizi yüzde 15’e çekti.

Merkez Bankası (TCMB), oldukça stresli ve gergin bir ortamda ekim ayı toplantısını gerçekleştirdi. Zira dolar kuru son bir ay içerisinde yükselişini ivmelendirdi ve 10.86 liraya yükseldi. Merkez’in bu kararı piyasalar tarafından bekleniyordu. Son bir haftadaki fiyatlamalarda bu beklenti etkili oldu.

Merkez Bankası, arz yönlü ve para politikası etki alanı dışındaki faktörlerin fiyat artışları üzerinde oluşturduğu geçici etkilerin 2022 yılının ilk yarısı boyunca da etkisini sürdürmesini beklemekte. Kurul, bu etkilerin ima ettiği sınırlı alanın kullanımını aralık ayında tamamlamayı değerlendirecek. Merkez Bankasının yaptığı açıklamalara bakıldığında aralık ayında da bir faiz indirimi gerçekleştirme marjı var.

Kararın gerekçesi

Kurul kararın gerekçesinde, para politikasının etkileyebildiği talep unsurları, çekirdek enflasyon gelişmeleri ve arz