Zeynep Aktaş

Borsa İstanbul, BBVA’nın Garanti BBVA’ya yönelik pay alım açıklaması sonrasında 1.708 puana yükseldi. Endeks banka hisseleri ile değer kazandı. Peki, yabancı alımı sürer mi? Yatırımcı bu rüzgarı nasıl yönetecek?

Banka hisselerindeki aşırı gerileme sonrasında BBVA Yönetim Kurulu, Garanti BBVA’nin hâlihazırda BBVA mülkiyetinde bulunmayan yüzde 50.15 oranındaki paylarının tamamı için 12.20 TL satın alma bedeli ile bir gönüllü pay alım teklifi yapılmasına karar verdi.

BBVA, Garanti BBVA’ya ilk yatırımını 2011 yılında Doğuş ve General Electric’in yüzde 25.01 oranındaki paylarını satın alarak gerçekleştirmişti. 2015 yılında Garanti BBVA’nın çoğunluk pay sahibi olan BBVA, Doğuş’tan aldığı ek paylar ile bankanın kontrolünü alarak pay sahipliği oranını yüzde 39.9’a, ardından 2017 yılında da BBVA, yüzde 49.85’e çıkardı.

Tüm Garanti BBVA pay sahiplerinin paylarını satması durumunda, BBVA tarafından nakit olarak ödenecek maksimum toplam tutar 25 milyar 697 milyon TL (2 milyar 249 milyon euro’ya eşdeğer)

İhracat geliri 100 milyon doların üzerinde olup gelir büyümesini sürdüren ve değerleme oranı düşük şirketler borsa yatırımcısının radarında olacak

Piyasalar 18 Kasım Perşembe günü gerçekleşecek Merkez Bankası toplantısına kilitlenmiş durumda. Merkez Bankasının faiz indirimlerine devam etme beklentisi dolar kurundaki yükselişin sürmesine neden olurken 10 TL ile tarihi zirve seviyeler görüldü.

Bu dönemde yüksek yurt dışı satış geliri olan ve bu geliri artırmayı başaran, değerleme oranları düşük kalmış şirketler yatırımcılar açısından tercih nedeni olacak.

Son açıklanan 2021 üçüncü çeyrek bilançolarını bu yönüyle değerlendirdiğimizde 14 şirket öne çıkıyor. Bu şirketler 100 milyon doların üzerinde ihracat geliri sağlarken, yurt dışı satış büyümeleri yüzde 20’nin üzerinde gerçekleşti. Firmaların sadece satış gelirlerini dolar bazında artırmaları ve yüksek yurt dışı satış geliri sağlamaları da yeterli değil, aynı zamanda değerleme oranlarının da düşük olması

Borsa İstanbul’da yabancıların payı 1 Kasım’da yüzde 41.10’u gördükten sonra gelen tepki alımlarıyla bir miktar arttı ve yüzde 42 oldu.

Alımlar düşük kalsa da devam etme ihtimali piyasalara moral verdi. Hisselerin dolar bazında ucuzlaması yabancı ilgisini güçlendirebilir.

Dövizdeki yükselişle birlikte hisse senetlerinin dolar bazında ucuzlaması yabancıların piyasaya yönelmesine olanak verdi. Kur yüksek seyrini koruyor. Enflasyondaki yükseliş sürecek. Borsa ve hisseler gündemde kalmaya devam edecek.

Dolar kuru yeni rekor seviyesini görerek 9.82 TL’yi test etti. Dolarda gerçekleşen bu yükseliş önümüzdeki dönemde enflasyonun yüksek seyrini sürdürme olasılığının zayıflamayacağını gösteriyor. Böyle bir ortamda hisse senetlerinde enflasyona paralel yükselişlerin yaşandığını görebiliriz.

Borsanın hacmi

Borsa 1.616 seviyesinde bulunuyor, endeks 8, 20 ve 50 günlük ortalamalarının üzerinde. İşlem hacmi 30 milyarın üzerinde, bu olumlu. Hacmin 50 milyara çıkması endeks hisselerindeki hareketini

Piyasalarda yılın son çeyrek hareketleri gözleniyor. BIST 100 Endeksi 1.603, dolar kuru 9.74 TL ve gösterge faiz 17.73 seviyelerinde. Küresel bazda volatilite yüksek. Ancak güçlü şirketlerin hisseleri risklerin üzerinde bir performans sergiliyor.

Şimdilerde hisse senedi piyasasına yönelik artan bir ilgi var. Dövizdeki artış ve faizdeki düşüş yatırımcıların alternatifleri değerlendirmesini zorunlu kılıyor. Hisse senetleri piyasasında güçlü ve büyüyen şirketlere yapılacak yatırımlar uzun vadede yüksek getiri sağlama potansiyeli sunuyor.

Şirketler büyüyor

Pandemi sonrası sanayi şirketlerinin satış ve gelirlerinde güçlü büyümeler gözlendi. Demir-çelik, otomotiv, beyaz eşya, kimya sektörü hisseleri ivmeli büyümeleri ile dikkat çekenler arasında yer alıyor.

Ereğli Demir Çelik, İskenderun Demir Çelik, Ford Otosan, Petkim, Vestel Beyaz Eşya, Aksa Enerji, Aksa, Jantsa, Erbosan, Ege Seramik karı 100 milyon TL’nin üzerinde olup kâr ve satışları yüzde 50’nin üzerinde

Borsa yılın zirve seviyelerinde. Ancak risksiz getiriyi temsil eden faiz oranı yüzde 16. Enflasyon ise yüzde 19.89. Bu ortamda borsanın yüzde 7.24 çıkışla yetinmesi zor

Piyasalardaki hareketli seyir hisse senetlerinde sektörel bazda etkisini gösteriyor. BIST 100 Endeksi, endeks hisselerinin güçlenmeye başlamasıyla yılın zirve seviyelerinde.

Yılbaşından bu yana ana endekslerdeki değişimler yüzde 4.96 ile yüzde 7.24 arasında oluştu. BIST 100 Endeksi, yıla 1476 seviyesinden başlarken ancak şimdilerde yıl içi tepe noktası 1589’u test edebildi. Endeks haftayı 1583’ten kapattı.

Borsa henüz yolun çok başında. Yıllık risksiz getiriyi temsil eden faiz oranı yüzde 16. Enflasyondaki artış ise yüzde 19.89 seviyesinde. Dolar kurundaki artış yılbaşından bu yana yüzde 23. Böyle bir ortamda BIST 100 Endeksi’nin sadece yüzde 4.04 oranındaki çıkışla yetinmesi zor. Hisse senetlerinde alıcılar güçlenecektir. Faizlerin düşük seyri yatırımcıları alternatiflere yöneltecek.

Borsa 50’deki hisseler

BIST 50 Endeksi’nde yer alan ve BIST 30 Endeksi

Yatırımcılar enflasyondan korunabilmek için portföylerini çeşitlendiriyor. Risklerini azaltarak getirilerini artırmayı hedefleyenler portföye yabancı yatırım fonlarını da ekledi

Enflasyondaki yükseliş sonrası para güvenli limanlara yöneldi. Yatırımcılar enflasyondan korunabilmek, birikimleri ve kazançlarını artırmak için portföylerini çeşitlendiriyor. Risklerini azaltarak getirilerini artırmayı hedefleyenler portföylerine yabancı yatırım fonlarını da dahil etti. 

Yabancı hisse fonlar; portföylerinin tamamı veya büyük bir kısmı yerli veya yabancı şirketlerin hisse senetlerinden oluşan fonlardır. Risk grubu olarak da genel olarak tahvil ve para piyasası fonlarından daha fazla risk içermekte, ancak bunlara oranla daha yüksek getiri sağlamaktadırlar.

Getiri nasıl?

Yılbaşından bu yana yabancı hisse fonları ve yabancı fon sepeti fonlarında yüksek getiriler oluştuğu görülüyor.

Yılbaşından bu yana yüzde 45’in üzerinde değer kazanan 10 fonun listesi şöyle: Ak Portföy Petrol Yab. BYF Fon Sepeti Fonu, İş Portföy Emtia Yab. BYF Fon Sepeti Fonu, Ak

Piyasalar açısından oldukça volatil bir süreçten geçiyoruz. Böyle zamanlarda sığınılacak liman arayışı güçlenir. Zira dalgalanmalar serttir. Korunmanın yolu ise güvenli bir alanda bulunmayı gerektirmektedir. Peki güvenli alan nedir?

Sabit getirili enstrümanlarda pozisyon alanlar güvenli liman olarak dolar ve altına sığındı. Borsada ise temettü verilerine duyarlı BIST Temettü 25 Endeksi hisselerine sığındı yatırımcılar. Bu endeks Borsa İstanbul tarafından belirlenen ve periyodik olarak güncellenen yüksek temettü veren 25 şirketten oluşuyor.

Temettü 25’te 10 hisse dolar bazında kazandırırken 15 hisse dolar bazında değer kaybetti. Kazandıran temettü hisseleri şunlar: Tofaş Oto. Fabrika, Kordsa Teknik Tekstil, Aksa Akrilik Kimya, Enka İnşaat, Ford Otosan, İskenderun Demir Çelik, Ereğli Demir Çelik, Vestel Beyaz Eşya, Coca Cola İçecek ve Yeni Gimat GMYO.

Otomotiv, demir çelik, beyaz eşya öne çıkan sektörler oldu. Kaybettiren temettü hisseleri içerisinde güçlü temettü hisseleri de var.

Temettü

Yılın zirvesinde üç hisse grubu yer alıyor. Bunlar halka arz hisseleri, kurumsal yönetim hisseleri ve sürdürülebilirlik hisseleri

Borsa İstanbul’da BIST 100 Endeksi 1.522 seviyesinde. Endeks dokuz gündür aralıksız yükseliyor. Ancak hâlâ 1.589 seviyesindeki yılın zirvesinin altında. Faizlerin düşük seyri ve döviz kurlarındaki hareket, sektör bazlı hareketleri öne çıkaracak. Borsada yıl sonu rallisi yaşanabilir.

Bazı sektörlerdeki şirketler diğer sektör ve hisselere göre daha iyi performans gösterdi. Bu sektörler halka arz hisseleri kurumsal yönetim hisseleri ve sürdürülebilirlik hisseleri.

Pandemi sürecinde sürdürülebilirlik ana teması çok daha fazla öne çıkmaya başladı. Borsada işlem gören şirketlerde de sürdürülebilirlik endeksinde yer alan şirketlerin yılın zirve seviyelerine tırmandığı dikkat çekiyor.