Zeynep Aktaş

Yatırımcılar altına yöneliyor. Gram altın son bir haftada yüzde 4.4 değer kazandı. Gram altının getirisi son 15 yılda yüzde 471, son 10 yılda yüzde 754 ve son 20 yılda yüzde 6.290 oldu

Altına talep güçleniyor. Dolar kuru son bir haftada yüzde 1.14 yükselerek 13.65 olmasına rağmen altının onsunun 1.898 dolara yükselmesi gram altının fiyatında yükselişi beraberinde getirdi. Bir haftada yüzde 4.4 değerlenen gram altın, son beş yılda yüzde 471 arttı. Gram altının son 10 yıldaki getirisi yüzde 754 ve 20 yıldaki getirisi yüzde 6.290 oldu.

Asya’dan güçlü talep

Gelişmelere baktığımızda Dünya Altın Konseyi verilerine göre Hindistan’da mücevher talebi geçen sene 611 tona ulaştı. Çin’de ise bu rakam yüzde 63 artarak 675 tona yükseldi. Altına dayalı yatırım fonları sekiz yılın en büyük çıkışını gerçekleştirmesine rağmen sadece bu iki ülkede 556 tonluk alımlar 2021’deki düşüşü dengeledi. Hindistan’da altın ithalatı geçen sene düğün ve kutlamaların yeniden başlamasıyla ikiye

Borsada işlem gören şirketler pandemiye, tedarik zincirindeki aksamalara, artan maliyetlere rağmen güçlü kârlar elde etti. Özellikle ihracat yapan ya da döviz bazlı geliri olan şirketlerin bilançolarında büyümeler yüksek. Bilançosu açıklanan 58 şirketin toplam kârı 2020 yılında 48 milyar iken 2021 yılında 122 milyar liraya yükseldi. Artış, yüzde 36.08 olan 2021 enflasyonunun üzerinde gerçekleşti. Borsada piyasa değeri en yüksek şirket olan Ereğli Demir Çelik, 2021 yılında 15,5 milyar TL kâr, 68,2 milyar TL net satış geliri açıkladı. Şirket kârını yüzde 369 oranında artırırken satış artışı yüzde 112 oranında gerçekleşti. Esas faaliyet gelirlerini artırmayı başaran firma enflasyonun üzerinde büyüdü. Ereğli Demir Çelik’in mevcut potansiyeli borsa endeksinin üzerinde bir performans gösteriyor. Yüksek temettü ödeme potansiyeli temettü yatırımcılarının da takip etmesine olanak veriyor.

1 milyarı aşanlar

Borsada bilançosu açıklanan 58 şirketten 18’inin

Borsada turizm, enerji ve banka hisseleri hareketli. Yılbaşından bu yana bankalar yüzde 9, elektrik hisseleri yüzde 11, turizm hisseleri yüzde 13 değer kazandı. Öne çıkan sektörler son bir haftada pozitif seyrini sürdürüyor. Emtia fiyatları yükselişte.

Piyasalarda küresel bazda yaşanan dalgalanmalar Borsa İstanbul’da da etkisini sürdürüyor. BIST 100 Endeksi 2000 sınırının hemen altında hareket ediyor.

Yeni bilançolar açıklanıyor. Emtia fiyatlarında yükselişler gözleniyor. Petrol fiyatı yedi yılın en yüksek seviyesine tırmandı. Brent petrol yılbaşından bu yana yüzde 19 yükseldi. Demir cevheri fiyatları bir haftada yüzde 5 artarken bakır yüzde 4 yükseldi. Emtia fiyatlarındaki yükseliş küresel bazda enflasyon olarak yaygınlık etkisini gösteriyor. Borsaya baktığımızda ise kısa vadede ortalamalara takıldı. Bilanço sezonu ve hisse bazlı hareketler daha fazla görülecek. Borsadaki fiyatlar için önemli gösterge sinyali oluşturan hareketli ortalamalar gelecek öngörüsünü de ortaya koyuyor.

Borsadaki oynaklığın azalması kurumsal yerli yatırımcı tabanının güçlenmesine bağlı. Piyasalardaki sığ ve yüksek oynaklıklar yatırımcı mağduriyetlerini beraberinde getiriyor.

Borsa İstanbul’da yaşanan volatil hareketler gözlerin kurumsal yabancı ve yerli yatırımcılara dönmesine neden oldu. Yabancı yatırımcıların borsadaki payı yüzde 40.34 oranında ve azalmaya devam ediyor. Yabancıların Ocak 2020’de yüzde 60’larda olan payı sürekli düşüş kaydediyor. Buna bağlı olarak yabancıların ağırlıkta olduğu hisse senetlerinin fiyat hareketlerinde baskı devam ediyor. Özellikle Borsa 50 Endeksi'nde yer alan hisse senetlerinde yükselişler sınırlı kalmakta. Yabancı kurumsal yatırımcıların yerini ise yerli kurumsal yatırımcılar ve bireysel yatırımcılar dolduruyor.

Yerli kurumsal yatırımcıların borsadaki payı yükseliyor. Yatırım fonlarındaki hisse senedi oranı 2020 yılı başında yüzde 4 iken şimdilerde yüzde 12.56’ya çıkmış durumda. Emeklilik fonlarına bakıldığında hisse senedi oranı yüzde 13.24 seviyesinde bulunuyor. Yatırım fonlarının toplam büyüklüğü 309 milyar TL.

Borsada bireysel yatırımcılar algoritmaların neden olduğu türbülansta yol bulmaya çalışıyor. Gün içi yüksek hareket marjları ve oynaklıklara karşı temkinli olunmalı.

Borsa İstanbul’da olağandışı fiyat hareketleri yaşanıyor. Öyle ki salı günü gerçekleşen işlemlerde düşüşün yüzde 5'e ulaşmasının ardından Endekse Bağlı Devre Kesici Sistemi devreye girdi. Pay piyasasındaki tüm sıralarda işlemler geçici olarak durduruldu ve seans 1979 puandan kapandı. Borsada rutin kapanış yapılamadı.

Borsa endeksi perşembe günü ise 2065 puana kadar yükseldiyse de haftayı 2011 puandan tamamladı.
Bu haftanın baş aktörü ise algoritmik işlemler oldu. En basit tanımıyla algoritmik işlemleri alım satım işlemlerini insanlar yerine bilgisayarların vermesi olarak nitelendirebiliriz. Yapay zekanın devreye girdiği bu tür programlarda bilgisayarların hızlı karar verme süreci ile fiyatlarda dalgalanmalar daha sert olabilmekte. Bu durum işlem hacimlerinde ciddi artışlara yol açmakta. Veriler bu tür işlemlerin piyasada giderek arttığını gösteriyor.

Makineler karda

Algoritmik

Yılın ilk ayında borsada seçici sektörlerde canlanma var. Hava yollarına ilgi güçlendi. Metal ana ve maden sektörleri de yükselişte.

Borsada sektörel hareketlilik güçlü. Bunun başında da havayolu geliyor. Geçtiğimiz yıl aralık ayında havayolu ile seyahat eden yolcu sayısı 9.5 milyon oldu. Bir önceki yılın aralık ayında ise havayoluyla seyahat eden yolcu sayısı 5 milyon seviyesindeydi. Salgından en çok etkilenen ulaştırma sektörü güçleniyor.

Ulaştırma yükseldi

Havayolu trafiğinde yaşanan artış Borsa İstanbul’da hisse senetlerine de olumlu yönde yansıdı. Borsada ulaştırma sektörü yılın ilk iki haftasında yüzde 34 değer kazandı. Türk Hava Yolları yıla 20.02 TL’den başlarken 14 Ocak itibariyle 28.20 TL’ye yükseldi. Hissedeki prim yüzde 40,96 oldu. Pegasus hisseleri ise yüzde 24.07 prim yaptı.

Hisse seçiminde 5 önemli kriter

1- Şirketin kâr ve satışları artmalı, yatırım yapmalı.

Borsa 2022 yılına hizmet sektöründe yer alan hisselerindeki hızlı yükselişle başladı. BIST Hizmetler Endeksi yılın ilk haftasında yüzde 10 arttı. Koronavirüs kaygısının sürdüğü bir ortamda sektör hisseleri 2022’nin yükselen yıldızı olabilir mi?

Kur hareketleri, piyasa oynaklıkları ve yurt dışı gelişmeler yatırım kararlarını etkilerken ana trendlere odaklananlar koronavirüsle ilgili gelişmeleri takip ediyor. Neticede ilk günkü ağırlığı olmasa da pandemiyle ilgili süreç yatırım kararlarını etkilemeye devam ediyor.

Hizmet sektörü 2020 yılında Kovid-19 salgınının ortaya çıkmasından bu yana aldığı hasarı aşabilmiş değil. Sektör hisseleri geçtiğimiz yıl ortalama yüzde 11.79 artış kaydetti. Bu oran açıklanan yüzde 36.08 oranındaki enflasyonun gerisinde bulunuyor. Ancak 2022’ye bakıldığında hızlı bir başlangıç yaşandığını görüyoruz. Sektör hisseleri yılın ilk haftasında yüzde 10.54 değer kazandı.

Ulaştırma öne çıktı

Hizmet sektöründe ulaştırma hisseleri öncü konumda bulunuyor. Sektör hisseleri

2021 yılı sanayide ihracat ağırlıklı faaliyet yürüten şirketlerin sıçrama yılı oldu. Borsada BIST Sanayi Endeksi yüzde 45 yükseldi. Hizmet ve mali sektör hisselerinin performansları ise diğerlerine göre geride kaldı.

Sanayi sektörü pandemiye rağmen 2021 yılında büyümesini sürdürdü. Sektörde yer alan şirketlerin karları arttı. Dokuz aylık faaliyet döneminde yıllık bazda sanayi şirketlerinin toplam karı bir önceki yıla göre yüzde 279 arttı. Sanayi hisseleri 2021 yılında Borsa İstanbul’da yüzde 45 değer kazandı. Yatırımcılar yıl boyunca sanayi sektörü hisselerini izledi.

Borsa İstanbul’da yılın ilk üç çeyreği 1.589 ile 1.256 aralığındaki yatay bir bant içerisinde geçti. Kasım ayında BIST 100 Endeksi’nin 1.589 seviyesindeki güçlü direncini yukarı doğru kırması alımları güçlendirirken borsada TL bazında tarihi zirvelerin görülmesini sağladı.

Dolar kurunun 18,36 TL seviyelerine tırmanmasıyla birlikte ihracatçı şirketlere talep arttı.

Ekim ayının başından 1.398 seviyesinden başlayan