Borsa yolun başında

Borsa yılın zirve seviyelerinde. Ancak risksiz getiriyi temsil eden faiz oranı yüzde 16. Enflasyon ise yüzde 19.89. Bu ortamda borsanın yüzde 7.24 çıkışla yetinmesi zor

Piyasalardaki hareketli seyir hisse senetlerinde sektörel bazda etkisini gösteriyor. BIST 100 Endeksi, endeks hisselerinin güçlenmeye başlamasıyla yılın zirve seviyelerinde.

Yılbaşından bu yana ana endekslerdeki değişimler yüzde 4.96 ile yüzde 7.24 arasında oluştu. BIST 100 Endeksi, yıla 1476 seviyesinden başlarken ancak şimdilerde yıl içi tepe noktası 1589’u test edebildi. Endeks haftayı 1583’ten kapattı.

Borsa henüz yolun çok başında. Yıllık risksiz getiriyi temsil eden faiz oranı yüzde 16. Enflasyondaki artış ise yüzde 19.89 seviyesinde. Dolar kurundaki artış yılbaşından bu yana yüzde 23. Böyle bir ortamda BIST 100 Endeksi’nin sadece yüzde 4.04 oranındaki çıkışla yetinmesi zor. Hisse senetlerinde alıcılar güçlenecektir. Faizlerin düşük seyri yatırımcıları alternatiflere yöneltecek.

Borsa 50’deki hisseler

BIST 50 Endeksi’nde yer alan ve BIST 30 Endeksi dışında kalan hisseler yatırımcısına kaybettirdi. BIST 50-30 Endeksi 1476 seviyesinden 1362 seviyesine geriledi. Bu kategorideki hisseler yüzde 7.75 oranında kaybettirdi.

Hareket küçüklerde

Borsada hareketin ağırlıklı olarak BIST 100’de ilk 30 dışında kalan hisselerde oluştuğu gözleniyor. Ya da BIST Tüm içerisinde 100 dışında kalan hisse senetlerinde. Bu hisselerde yılbaşından bu yana yüzde 10’un üzerinde primler oluştu.

Hisse fiyatlarını belirleyen faktörler

1) Şirketlerin mali yapıları
2) Yönetim kaliteleri
3) Sermaye artışları
4) Temettü ödeme politikaları
5) Haberleri
6) Sektör içi gelişmeler
7) Kamu müdahaleleri

Borç yükünün hafif olması önemli

Şirketler için en önemli risklerden biri finansal risktir. Bu da yüksek borçlanmadan kaynaklanır. Şirketler uzun vadeli finansal borçlarını ödeyemez konuma gelirse iflas riski ile karşılaşabilir.

İşletmenin toplam borçlarının özkaynaklarının çok üzerinde olması beklenmez. Ağırlıklı olarak şirketin kendi kaynakları ile büyümesi, yabancı kaynak riskiyle karşılaşmamasını da sağlar. Özellikle döviz bazlı borçlanmalardan kaçınılması üstlenilecek finansman giderini de düşük tutacaktır.

Mali performansıyla öne çıkan dokuz şirket

Borsa İstanbul’da şirketler dokuz aylık solo bilançolarını açıkladı. Yatırımcıyla paylaşılan bu bilançoları yedi kritere göre listeledik. Listede dokuz şirket öne çıktı.

Hisse senedi piyasasında işlem gören şirketler içerisinde özvarlık karlılığı ve aktif karlılığı yüzde 10’un, hisse başına karı 1’in üzerinde olan; son 10 yılın en az yedisinde temettü ödemesi yapan; F/K oranı 15’in, PD/DD Değeri 7’nin altında olan dokuz borsa şirketi var.

Temel yedi kritere göre öne çıkan dokuz borsa şirketinin listesi ise şöyle: 1)İş Y. Men. Değ., 2)Türk Telekom, 3)Ereğli Demir Çelik, 4)İskenderun Demir Çelik, 5)Vestel Beyaz Eşya, 6)Ege Seramik, 7)Türk Traktör, 8)Pınar Et Ve Un, 9)Alkim Kağıt.

Finansal riski dağıtan faktörler

1) Teknolojik olarak üstünlük
2) Ürünlerin, mal ve hizmetlerin tercihi
3) İşletmenin ürünlerine hammadde teşkil edecek kaynakları kontrol altında tutabilmesi
4) Şirketin özkaynak yapısının büyümesi