Önceki yazımda konu ettiğim “Investor’s Business Daily”nin kurucusu William J. O’Neil’in “Yatırımda Başarı için 24 Temel Ders (24 Essential Lessons for Investment Success)” isimli kitabındaki yatırım prensiplerinden bahsetmeye devam ediyorum:
- En iyi alım zamanı o hisse senedinin fiyat eğrisinin yandan bakıldığında “kulpu olan bir tas” çizimi verdiği zamandır. Yani, hissenin değeri düşmüş ve yükselmeye başlamıştır. Hele, bu eğilim sırasında, son hafta veya günler içinde hissedeki alım miktarının yükselmiş olması, alım zamanının geldiğinin göstergesidir. Değer kaybedecek hisseler için ise tersi geçerlidir. İşlem miktarının giderek düşmesi, alış veya satış baskısının azaldığını gösterir.
- Çift dip yapıp çıkan ve ikinci çıkışı gittikçe yükselen hisseler kazandırır. Kulp veya diplerin uzun süre düz bir çizgide gittiği hisseler tehlikelidir. Çöküş sırasında işlem miktarı düşen hisseler de tehlikeli addedilir. “Düşükte al, yüksekte sat” prensibi geçerliliğini yitirmiştir. Geçerli prensip, “yüksekte al, daha yüksekte sat” prensibidir.
- Borsada her zaman tarih tekerrür eder. Bu yüzden tecrübe önemlidir. Üçüncü veya dördüncü defa dip yapıp hâlâ yükselemeyen hisseler, tehlikeli görülürler. Fiyat eğrisindeki “tas” şeklinin yükselmeden sonraki kulpu çok önemlidir. Kulp, hâlâ yükselme eğilimi veriyorsa, alma zamanıdır.
- Büyük çöküşlerden sonra, her defasında büyük çıkışlar yaşanmıştır. Borsa endekslerinin genel eğilimini her zaman izleyin. Çoğu kez, kriz sonralarında toplu yükseliş söz konusu olur. Önemli olan, piyasanın yükselme eğilimini yakalamaktır.
- Normal olarak 2 ila 3 hafta arasında, hisse fiyatları yön değiştirir; yani, çıkışlar yerini düşüşe bırakır. Bu dalgalanma sizi şaşırtmasın. İşlem miktarı arttığında, yükselme trendi yeniden başlamış demektir.
- Hisse fiyatlarındaki düşme trendi daha uzun sürecektir. Genellikle bu trend, 5 ila 8 haftayı bulabilir. Bekleyin. Lokomotif hisselerdeki % 1’in üstündeki işlem hacmi artışı yeni rallinin habercisidir.
- İki tip yatırımcı var. Birincisi şirketteki satış ve kâr artışına bakar. İkincisi, ‘fiyat/kazanç’ı gösterge kabul eder. Yatırım fonları genellikle, ‘fiyat/kazanç’a baktığından ikinci tip yatırımcının iki kat daha fazla getiri elde ettiği istatistiki bir veridir.
- Yumurtalarınızın tümünü aynı sepete koymayın ama çok çeşitli sepetleriniz de olmasın. Fiyatı yükselen hisselerden gittikçe daha fazla oranda satın alın. Düşen hisseleri satın alıp, ortalama kazancı hesaplamayın. Her zaman daha yukarıda bir ortalama tutturmalısınız.
- Birkaç hafta içinde % 20’nin üzerinde getiri getiren hisseyi satmayın, tutun. Bu hisse size daha çok kazandırabilecektir. 1-2 gün içinde aniden % 30’dan fazla yükselen hisseler ise “climax top” denilen bir sürü davranışı altında kalmış demektir. Bu hisseleri, yükseliş sırasında satıp kârınızı realize edebilirsiniz.
Yazar, kitabını “borsa yatırımında tecrübe kadar şans da önemlidir” diyerek bitiriyor.
