Bireyselde 2006da da vergi muafiyeti olacak

Sektördeki fon büyüklüğü 317 milyon YTLye ulaştı. İş Portföyün fonlarını yönettiği Anadolu Hayat Emeklilik, 49 milyon YTL emeklilik fon büyüklüğü ile yüzde 15 pazar payına sahip. 2004 yılı başında 50 milyon YTL olan fon büyüklüğünün 317 milyon YTLye gelmiş olmasının gelecek için ümit vaat ettiğini belirten Eraslan, sorularımızı yanıtladı. 2006 yılında itibaren uygulamaya girecek yeni vergi düzenine göre bireysel emeklilik dışındaki bütün yatırım araçlarından elde edilecek kazançlar üzerinden yüzde 15 oranında stopaj kesintisi yapılacak. İş Portföy Emeklilik Fonları Müdürü Tevfik Eraslan, emeklilik fonlarının yeni dönemde de vergi kapsamı dışında olması nedeniyle 2006nın sektör açısından bir atılım yılı olacağını söylüyor. 13 fonumuz var. Bu fonları oluştururken, tüm risk kategorisindeki yatırımcıları kapsamak istedik. Fonlarımızı varlık yönetimli ve risk yönetimli olarak ikiye ayırıyoruz. Varlık yönetimli fonlarımızda katılımcılar, hangi yatırım araçlarına yatırım yapacaklarına kendileri karar veriyorlar. Portföy yönetiminin bir kısmını da kendileri gerçekleştiriyor. Risk yönetimli fonlar da ise üyenin risk düzeyine göre, fonların içindeki varlık dağılımını kendimiz oluşturuyoruz. Burada katılımcının varlık dağılımı içinde söz hakkı yok. Anadolu Hayat Emeklilikin kaç fonunu yönetiyorsunuz? Fonların getirisi dışında giderler de çok önemli. Çünkü bireysel emeklilik katılımcısının ödediği primlerden kanunda belirlenmiş bazı kesintiler yapılarak yatırıma yönlendiriliyor. Bu nedenle emeklilik fonunun getirisi ile katılımcının getirisi birbirinden farklı olabiliyor. Örneğin, bir şirkette cebinizden çıkan 100 liralık katkı payının 99 lirası yatırıma yönlendirilirken, başka şirkette 92 lira olabiliyor. Bu nedenle yatırımcı cebinden çıkan paranın ne kadarının fona girdiğine, katılma payı üzerinden ne kadar kesinti yapıldığına bakmalı. Ve tabi ki, fonların performansına bakacak. Üyelerin fon seçiminde en önemli kriter getiri mi? Yılda bir kez şirket değiştirme hakkının olması sektörde rekabeti artıran, servis kalitesini yükselten, emeklilik fonlarının performansını ön plana çıkartan tarafı. Önümüzdeki dönemde şirketler birbiriyle rekabet ederken bunu oldukça fazla kullanacaklar. Üyelerin yılda bir kez şirket değiştirme hakkının olması, fonları yönetirken sizi daha dikkatli olmaya yöneltiyor mu? Yatırım fonları sektöründe hisse senedine yüzde 3 civarında yatırım yapılırken, daha uzun vadeli bir yatırım olan emeklilikte bu oran yaklaşık yüzde 21 seviyesinde. Sistemin dünya uygulamalarına bakıldığında ise hisse senedine yatırım oranı yüzde 60ın üzerinde. Türkiyede geçmiş dönemde yaşadığımız krizlerin etkisi var. Hisse senedi piyasasının çok volatil olması, bireysel yatırımcıların borsadan soğumasına neden oldu. Önümüzdeki dönemde kurumsal yatırımcılar emeklilik fonlarında derinlik yaratır, volatiliteyi azaltırsa bu, emeklilik fonlarında hisse oranının artmasını sağlayacaktır. Emeklilik fonlarında hisse senedine yatırım oranı nedir? Önce riskinizi belirleyin Yatırımcılar beklentilerini doğru ortaya koymalı. Risk düzeylerine uygun olarak fon tercih etmeliler. Seçtikleri emeklilik şirketinin fonlarını incelemeleri gerekiyor. Fonların izahnamelerinde yatırım stratejileri, karşılaştırma ölçütleri ve yatırım kısıtları var. Bunların katılımcılar tarafından iyi tanınması gerekiyor. Çünkü hayatlarının en büyük yatırımlarını yapacaklar. Belki, emekliliklerinde buradan elde edecekleri gelirle geçimlerini sağlayacaklar. Bunun dışında şirketin yaptığı risk analizi sonucunda fonlarını tercih etmeleri gerekiyor. Şu anda en büyük eksikliği katılımcıların izahnameleri, iç tüzükleri dikkatlice okumamaları olarak görüyorum. Sadece fonların ismine bakarak yatırım yapabiliyorlar. Örneğin, esnek fonlarda isme bakarak o fonların neye yatırım yaptığını tahmin etmek oldukça zor. Bu tip fonlara yatırım yaparken stratejiler ve karşılaştırma ölçütü incelenmeli. Yatırımcılara karar aşamasında ne önerirsiniz? Başak Emeklilikin üye sayısı 6 bin 758e, fon büyüklüğü ise 8 milyon YTLye ulaştı. Şirketin Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (Döviz) Fonunun yüzde 87.41i tahvilde, yüzde 12.59u ters repoda, Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun yüzde 25.76sı tahvilde, yüzde 16.09u ters repoda ve yüzde 58.15i hisse senedinde bulunuyor. Başakın fon büyüklüğü 7.5 milyon YTL Emeklilik Yatırım Fonu Fon Tutarı (Milyar TL) Hazır Değ. Fon Port. Değ. Tedav. Pay Say.Gelir Amaç. Kamu Borç. Araç. (Döviz) Fonu 100.000.000.000.000 747 1.096.443 100.265.162Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 100.000.000 787 728.038 52.208.806Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Fonu 100.000.000 154 711.360 43.580.539Gelir Amaçlı Kamu Borç. Araçları Fonu 250.000.000.000.000 207 4.569.853 349.627.000LikitKamu Emeklilik Yatırım Fonu 100.000.000.000.000 274 1.088.690 86.065.520 Başak Emeklilik Yatırım Fonlarının Portföy Büyüklüğü Fon ünvanı Devlet Tahvili % Hazine Bonosu % Ters Repo % Hisse Senedi %Gelir Amaçlı Kamu Borç. Araçları (Döviz) Emek. Fonu 87,41 0 12,59 0Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 25,76 0 16,09 58,15Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 0 0 12,39 87,61Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Fonu 97,15 0 2,85 0Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 0 0 0 0 Tablolarda yer alan veriler, www.fonbul.comdan alınıp analiz edilmiştir. Emeklilik fonları ile ilgili detaylı analizler şirket harf sırasına göre bireysel emeklilik sayfasında yer alacaktır. Başak Fonlarının Yatırım Yaptığı Enstrümanlar Paritem ürünü ile internet üzerinden uluslararası döviz piyasasında işlem yapma imkânı sunan Anadolubank, aynı konuda sanal bir yarışma başlattı. 17 Ocak-15 Mart tarihleri arasında yarışmaya katılan ve sanal olarak verilen 100 bin dolar ile en iyi portföyü elde eden ilk üç kişi toplam 10 bin dolar para ödülünün sahibi olacak. "Paritemle Kazanırım" yarışmasında en yüksek portföye sahip olan yarışmacı 5 bin doların sahibi olacak. İkinci 3 bin, üçüncü ise 2 bin dolar kazanacak. 17 para birimi ile hafta içi her gün, günde 24 saat işlem yapılabilecek olan yarışmada, dereceye girebilmek için en az 10 işlem yapmak gerekiyor. Anadolubanktan 10 bin dolar ödüllü Paritem yarışması