Hisselere yakın takip kârlılığa özel dikkat

ZEYNEP AKTAŞ- Piyasalar sıcak bir yaz geçiriyor. Hisse senetlerinde dalgalanmalar yaşansa da borsada yıl sonu beklentileri 13 - 15.000 aralığına revize ediliyor. Kurumlar hisse senetlerindeki hedefleri yeniden gözden geçiriyor. Enflasyon muhasebesi sonrası şirketlerin gerçek performansının ortaya çıkması ile birlikte hisse seçimleri ve kurumların model portföylerinde değişiklikler yaşandı. Yatırımcılar, aldığı hisselerin kısa sürede yüksek getiri sağlamasını ister. Arzu edilen bu olsa da gerçekleşmeler her zaman istenilen şekilde hayat bulmuyor. Gerçekleştiğinde de gecikmeli olması bir diğer ihtimal. Neticede borsadaki fiyat dalgalanmalarına yatırımcıların müdahale etme ve yön verme imkânı bulunmuyor. Bununla birlikte istenen yönde gerçekleşme olasılığını artırmak mümkün. Bunun yollarından biri de büyüyen firmaları tespit edebilmekten geçiyor. Bu çalışmamızda 2024/03 bilançolarına göre özsermaye kârlılığı yüzde 30’un üzerinde olan ve hisse başına kârı 4’ün üzerinde olan şirketleri listeledik. Bu şirketler, yüksek kârlılıkları ile dikkat çekiyor. Sektörel bazda kârlılığı yüksek şirketleri ve performanslarını değerlendirdiğimizde 8 sektörde 14 şirket öne çıkıyor. İşte bu şirket ve beklentileri:

Bankalarda öne çıkanlar...

Listede banka sektöründe yer alan Akbank, Garanti Bankası ve Yapı ve Kredi Bankası, yatırımcılar için güçlü kârlılık oranları ve büyüme potansiyeli sunuyor. Akbank, yüzde 37.59 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 13.26 kâr ile dikkat çekerken, Garanti Bankası yüzde 43.77 özsermaye kârlılığı ve 22.36 hisse başına kâr ile öne çıkıyor. Yapı ve Kredi Bankası da yüzde 42.1 özsermaye kârlılığı ve 7.77 hisse başına kâr ile güçlü performans sergiliyor. Yılın ikinci çeyreğinde banka bilançolarında önemli bir kâr düşüşü bekleniyor. Bu düşüşün ardında yatan üç ana sebep şunlardır: Fonlama maliyetlerinin artışı, faaliyet giderlerinde yaşanan artış ve düşen kredi büyümesi. Bankaların kâr düşüşüne rağmen faiz indirimlerinin başlaması ile yeniden gözde olması bekleniyor. Bu nedenle düşüşler alım fırsatı olarak görülecek. Öte yandan bankaların kredi notu yükseldi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu iki basamak yükseltmesinin ardından, 17 Türk bankası için yerel ve yabancı para cinsinden uzun vadeli mevduat, ihraççı ve kıdemli teminatsız kredi notlarını ve Temel Kredi Değerlendirmelerini yukarı yönlü revize etti. Moody’s’in not artırımından etkilenen bankalar: Akbank, Ziraat Bankası, Vakıfbank, Halkbank, İş Bankası, TSKB, YapıKredi, Garanti BBVA, Odea Bank, Alternatifbank, Türk Eximbank, Nurol Yatırım Bankası, TEB, Şekerbank, QNB Finansbank, Denizbank ve HSBC Bank oldu.

İşte 14 şirketten alınabilecek 10 ders

Özsermaye ve hisse başına kârı yüksek 14 şirketten çıkarılabilecek 10 ders şöyle sıralanabilir...

1. Güçlü özvarlık kârlılığının önemi: Sürdürülebilir büyüme için önemlidir.

2. Sektörel çeşitlilik: Riskleri dengelemek için önemlidir.

3. Piyasa dinamiklerinin takibi: Piyasa beklentilerini görmeyi sağlar.

4. Yatırımcı beklentilerinin gerçekleştirilmesi: Sabırlı ve stratejik olmak, uzun vadeli başarı için gereklidir.

5. Şirketlerin bilanço gücü: Finansal zorluklarla başa çıkabilme kapasitesini gösterir.

6. Kurumsal analiz ve portföy yönetimi: Bilinçli kararlar almasını sağlar.

7. Ekonomik gelişmeler ve kredi notu artışları: Yatırımcı güvenini artırır.

8. Kârlı sektörlerin takibi: Belirli sektörler dönemsel olarak daha kârlı olabilir. Sürdürülebilir büyümeye odaklanmalı.

9. Makroekonomik etkiler: Enflasyon muhasebesi, fonlama maliyetleri ve kredi büyümesi gibi faktörler, şirket kârlılıklarını ve yatırım kararlarını etkiler.

10. Risk yönetimi: Olası kayıpların önlenebilmesi için üstlenilebilecek kadar risk risk alınması önemlidir.

Perakende sektörü nasıl görünüyor?

Perakende ticaret sektöründe faaliyet gösteren Bim Mağazalar, yüzde 33.14 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 29.9 kâr ile dikkat çekiyor. Şirketin yüksek performansı ve kârlılığı, perakende ticaret sektöründe öne çıkmasını sağlıyor. Bim Mağazalar, yatırımcılar için yüksek getiri potansiyeli sunan bir diğer şirkettir. Aracı kurumların model portföylerinde, Bim Mağazalar 13 portföyde yer alarak en beğenilen hisseler arasında bulunuyor. Hissenin fiyatı 26 Temmuz itibari ile 612.50 seviyesinde. Citi, Bim için hedef fiyatını 680 TL’den 750 TL’ye yükseltti. Çimento ve beton sektöründe faaliyet gösteren Oyak Çimento, yüzde 42.78 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 6.83 kâr ile sektörde dikkat çeken bir diğer şirket. Şirket yüksek kârlılık oranı ve mali performansı ile öne çıkıyor.

Petroldeki durum

Petrol sektöründe yer alan Tüpraş ve Petkim, yüksek kârlılık oranları ve güçlü mali performansları ile dikkat çekiyor. Tüpraş, yüzde 35.41 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 26.51 kâr ile sektördeki liderliğini sürdürüyor. Tüpraş, kurumların 28 model portföyünün 7’sinde yer alarak en beğenilen hisseler arasında yer alıyor. Tüpraş için ortalama hedef fiyat 221.56 TL olup, bu hisse için yüzde 37.36 getiri potansiyeli öngörülmekte. Petkim ise yüzde 30.32 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 4.56 TL kâr ile öne çıkıyor.

Ya ulaştırma sektörü...

Ulaştırma sektöründe faaliyet gösteren Türk Hava Yolları ve Pegasus, yüksek kârlılık oranları ile dikkat çekiyor. Türk Hava Yolları, yüzde 46.84 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 119.94 kâr ile güçlü performans sergiliyor. Türk Hava Yolları, aracı kurumların 28 model portföyünün 15’inde yer alarak en beğenilen hisseler arasında bulunuyor. THY için ortalama hedef fiyat 438.55 TL olup, bu hisse için yüzde 46.06 getiri potansiyeli öngörülüyor. Pegasus ise yüzde 49.18 özsermaye kârlılığı ve hisse başına 36.01 kâr ile öne çıkıyor.

Otomotiv ve enerji...

Gedik Yatırım, 2024 yılının ikinci yarısında iç talebin zayıf olabileceğini ve bu durumun otomotiv sektörü hisselerinin performansını baskı altına alabileceğini öngörmekte. Gedik Yatırım, Ford Otosan için hedef fiyatını 1487.06 TL’den 1193.52 TL’ye düşürdü, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak korudu. Astor Enerji’de İş Yatırım yüzde 36 getiri potansiyeli öngörülüyor. Astor Enerji, borsaya geldikten sonra oldukça hızlı bir çıkış gerçekleştirdi. Hisseye yönelik güçlü ilgi, fiyat performansının yüksek seviyede gerçekleşmesine olanak tanıdı. Şirketin son açıkladığı 2024 üç aylık mali tablolarında satış ve kârını büyütmesi ise olumlu değerlendirilmeli. Mevcut performansını yıl sonunda da sürdürmesi yatırımcı talebini destekleyecektir.

Çeşitlendirme ve risk yönetimi

Yatırımcılar, portföylerini çeşitlendirmek ve risklerini yönetmek amacıyla farklı sektörlerdeki şirketlere yatırım yaparlar. Kârlılıkları ile öne çıkan sektörler de bu yönü ile yatırımcı takibinde yer alabilir. Bankacılık, otomotiv, perakende ticaret, enerji, petrol ve tekstil gibi çeşitli sektörlerden şirketler listede yer alıyor. Bu çeşitlilik, yatırımcılara farklı sektörlerdeki potansiyel kazançları değerlendirme imkânı sunuyor.